Код Трейдера. Система под контролем: масштаб, капитал, рост трейдера и бизнеса - стр. 5
2. Между стратегиями.
Каждая стратегия получает бюджет, исходя из её ёмкости и стабильности. Трендовая система на ликвидных фьючах – один бюджет. Контртрендовый скальпинг на тонком инструменте – совсем другой. И вы не позволяете последнему вырасти больше, чем он может физически переварить.
3. Внутри стратегии.
Да, даже внутри одной логики можно и нужно распределять риск. Например, у вас трендовая стратегия работает на пяти инструментах. Очевидно, что бюджет риска на евро и бюджет на платину – это разные истории. И если вдруг платина начинает «рвать» счёт просадками, вы должны иметь ограничение внутри стратегии, а не только на весь портфель.
Миф про «универсальный процент риска»
Частая ошибка – назначать фиксированное правило: «Я рискую 1% на сделку». Звучит красиво, но не учитывает ни ёмкость стратегии, ни ликвидность инструмента, ни текущую волатильность. В результате вы начинаете одинаково «вкладываться» в условный EURUSD и в какой-нибудь кросс NZD/CHF, который в моменте способен разорвать спредом весь расчёт.
Правильнее подходить к каждой стратегии как к отдельному проекту с собственным бюджетом. Считать не только процент от капитала, но и сколько реально можно вытянуть из рынка при сохранении адекватного исполнения.
Capacity как ограничитель
Вот тут мы подходим к понятию capacity – предельной ёмкости стратегии. Capacity – это тот потолок объёма, за которым стратегия начинает терять эффективность. Например, ваша среднесрочная система зарабатывает в среднем 2R на сделку при объёме 50 контрактов. При 100 контрактах – уже 1,5R. При 200 – 0,8R. Это и есть деградация от перегруза.
Поэтому бюджет всегда должен быть ограничен capacity. Вы не «наливаете» стратегии столько денег, сколько вам хочется, вы даёте ровно столько, сколько она способна переварить без того, чтобы её математика развалилась.
Как распределять бюджет между стратегиями
Есть несколько рабочих подходов.
Пропорционально стабильности. Чем стабильнее кривая доходности стратегии, тем больше она заслуживает бюджета. Это не про доходность как таковую, а про соотношение доходности и риска.
По семействам логик. Допустим, у вас есть три трендовые и одна контртрендовая система. Нельзя всё грузить в тренды, даже если они сейчас дают больше. Контртренд получает свою долю – пусть маленькую, но обязательную.
По волатильности инструмента. Бюджет стратегии на золоте и бюджет на облигациях – это разные величины. Чем выше вола – тем меньше относительный размер позиции при одинаковом риске в R.
По «возрасту» стратегии. Старые, проверенные временем логики могут получать больше. Новые – только ограниченный R&D-бюджет, пока не пройдут проверку.
Пример живого распределения
Представим трейдера с капиталом 100 000 долларов.
– 60 000 – боевой счёт.
– 20 000 – R&D (тестирование новых идей).
– 10 000 – операционный резерв.
– 10 000 – «подушка» для непредвиденных расходов.
Боевой счёт делится на стратегии:
– Тренд на ликвидных фьючах: 30 000.
– Контртренд на валютных парах: 15 000.
– Арбитражные связки: 10 000.
– Скальпинг на акциях: 5 000.
Каждое направление имеет свой лимит. Если тренд за месяц отработал на +5R – отлично. Если контртренд дал минус 3R подряд – автоматически включается ограничитель: либо уменьшаем бюджет, либо ставим на паузу.