Краткий курс торговли на фондовом рынке

Книга Павла Макарова посвящена торговле на фондовом рынке Украины, детально рассматривая опыт и механизмы, используемые на Украинской бирже. Автор акцентирует внимание на важнейших аспектах, влияющих на торговлю ценными бумагами и учитывающих потребности как институциональных, так и частных инвесторов. В первой части книги говорится о развитии Украинской биржи, её истоках и становлении как важного финансового института страны. Павел Макаров описывает основные этапы её создания, начиная с запуска срочного рынка и расширения возможностей для торговли фьючерсами и опционами. На этом рынке представлены различные виды ценных бумаг, что позволяет участникам выбирать инструменты, соответствующие их инвестиционным стратегиям. К 2018 году на бирже было зарегистрировано 93 участника, предоставляющих доступ для частных лиц через многочисленные онлайн-брокеров. Автор упоминает о распорядке торгов, который длится с понедельника по пятницу, обеспечивая постоянный поток торговых операций. Одним из ключевых элементов описания является процедура листинга, с помощью которой эмитенты могут представлять свои ценные бумаги на рынке. Здесь рассматриваются две основные торговые платформы: рынок заявок (РЗ) и рынок котировок (РК). На РЗ осуществляются быстрые сделки с высоколиквидными активами, в то время как на РК проводятся переговорные сделки с малоликвидными инструментами. Это разделение позволяет трейдерам выбирать наиболее подходящие условия для своих операций. В книге также обсуждаются характеристики индексного расчета акций, роль маркет-мейкеров и основные сектора рынка, такие как металлургия, энергетика и финансы. Макаров подчеркивает значимость этих секторов для экономической стабильности и роста. Во второй части работы внимание уделяется типам ордеров, которые трейдеры используют для покупки и продажи акций. Автор объясняет различия между маркет-ордерами и лимит-ордерами, их ключевые преимущества и недостатки. Маркет-ордера могут приводить к непредсказуемым ценовым изменениям в условиях низкой ликвидности, в то время как лимит-ордера позволяют трейдерам устанавливать свою цену и управлять сделками более эффективно. Концепция стоп-ордеров и трейлинг-стопов занимает центральное место в управлении рисками во время торгов. Стоп-ордера предназначены для защиты капитала: стоп-маркет ордера активируются при достижении определенной цены, но не гарантируют выполнение по установленной цене, что увеличивает риск проскальзывания. Стоп-лимит ордера, в отличие от них, имеют два уровня цены, что делает их более надежными в плане контроля над ценой исполнения, равно как и отказ от выполнения ордера при нежелательной цене. Трейлинг-стопы представляют собой более сложный инструмент для автоматизации сделок. Они автоматически подстраиваются под изменение цены актива, что позволяет трейдерам фиксировать прибыль. Автор акцентирует внимание на необходимости выбора правильных параметров отступа для минимизации риска преждевременного закрытия позиций из-за нормальных колебаний цены. В книге рассматривается возможность установки связанных ордеров, что позволяет одновременно размещать лимитированный и стоп-ордеры, обеспечивая автоматизацию выхода из позиции. Особые приказы, такие как временные ордера и их специфика на Украинской бирже, также находят свое отражение в работе Макарова. К примеру, лимит-ордера могут иметь ограничения по времени действия, что требует от трейдеров внимательности и стратегического подхода. Кроме того, рассматриваются дополнительные инструменты, такие как «тэйк-профит», которые позволяют трейдерам эффективно управлять рисками и использовать возможности, анализируя последние сделки и создавая лимитированные заявки в зависимости от движения цен. В заключение, книга Павла Макарова представляет собой комплексное и информативное руководство по торговле на фондовом рынке Украины. Она охватывает как теоретическая понимание мультивидовых инструментов и ордеров, так и практические аспекты, необходимые для успешной торговли и управления рисками.