Охота на прибыль фондового рынка - стр. 27
Саудовская Аравия, крупнейший производитель и экспортер нефти, решила временно приостановить расширение мощностей добычи нефти. Расширение мощностей добычи до 12.5 млн. баррелей в сутки – достигнуто в результате инвестиций в размере $20 млрд. Слишком велика цена для такого расширения мощностей.
Пик добычи нефти – это одна из объективных причин роста цен. Одновременно с этим имеют место попытки сторонников «теории заговора» найти причины безудержного роста цен на нефть политического характера. И основными «заговорщиками» этого процесса называются Саудовская Аравия и целая серия американских компаний [37]. Саудовская Аравия – это крупнейший экспортер нефти в мире. Фактически возглавляя Организацию стран – экспортеров нефти, она в достаточно высокой степени контролирует предложение нефти в мире. При этом экономика Саудовской Аравии менее диверсифицирована, чем российская, и, по большому счету, вся страна представляет собой большую нефтяную компанию. Поэтому вопрос цены на нефть для Саудовской Аравии является еще более важным, чем для России. Индекс саудовского фондового рынка – ТАSI в большей степени отражает как настоящий уровень цен на нефть, так и ожидания саудовских инвесторов относительно будущих цен на нефть.
Разнонаправленное движение индекса ТАSI и цен на нефть в первой половине 2008 г. представлялось весьма странным. Цена на нефть выросла на четверть, а индекс ТАSI упал на 12%. Крупными игроками на фондовом рынке королевства являются инсайдеры: члены королевской семьи и их приближенные. Разнонаправленность движения цены на нефть и фондового индекса королевства могла свидетельствовать о том, что Саудовская Аравия еще в начале 2008 г. была осведомлена о предстоящем падении цены на нефть, и эта осведомленность нашла выражение в игре инсайдеров на падении саудовского индекса на фоне роста цен на нефть.
В самом деле, за 105 торговых сессий (с 14 июля по 5 декабря 2008 г.) цена на нефть сорта Brent упала на $104.75. Средний темп падения цены составлял $1 в день, что предполагает довольно жесткий контроль над нисходящим движением цены в указанный промежуток времени. Это наводит на мысль, что за падением цены на нефть могла стоять организованная сила, контролировавшая скорость и глубину падения. При этом сила достаточно мощная, способная перебороть хаотическое движение рынков.
Дневной оборот рынка фьючерсов на нефть равен примерно трехдневной совокупной мировой добыче нефти или пятидневному обороту международного рынка нефти. Понятно, что Саудовская Аравия, и не она одна из числа стран-членов ОПЕК, делает крупные спекулятивные операции на рынке фьючерсов. Единственная сила, которая способна ей противостоять, – это держащий до 20% позиций по нефти на Нью-Йоркской бирже государственный US Oil Fund. Этим игрокам вовсе не обязательно быть противниками. Поскольку на фьючерсном рынке можно заработать как на росте цен на нефть, так и на падении, в случае необходимости Саудовская Аравия и US Oil Fund могут сыграть вместе – и ничто не сможет противостоять подобному тандему.
В логике специалистов по «теории заговоров» поражает одно обстоятельство – огромное количество предположений, притянутых «за уши». Вот и сейчас нашли «заговорщиков» в лице Сайдовской Аравии и фонда US Oil Fund. Далее эти специалисты делают вывод, что рынок нефти манипулируем. Причем, ограниченное количество игроков на рынке нефти, играет против остальных – и, как это положено в теории заговоров, переигрывает остальных игроков в свою пользу.