Краткий курс торговли на фондовом рынке - стр. 4

Отступ задавать можно не только в абсолютных величинах, но и в процентах. Трейдер мог бы поставить условие для трейлинг-стоп 10%. Тогда, для нашего примера, закрытие позиции произошло бы на уровне 20,7 грн. (23 минус 10%). Важно правильно выбирать размер отступа, не ставить его слишком близко, чтобы не происходило закрытия позиции при случайных колебаниях цены акции.

Имеется возможность для одной позиции поставить сразу 2 приказа, один лимит-ордер для закрытия позиции с прибылью и один стоп-приказ – для фиксирования убытка. Например, трейдер открыл длинную позицию по STIR, купив 10 шт. по 20 грн. Он хочет закрыть ее, когда цена достигнет 25 грн., при этом он хочет выйти из позиции, если цена упадет ниже 18 грн. Трейдер может поставить два связанных ордера – лимит-ордер на продажу по 25 грн. и стоп-маркет ордер со стоп-ценой 18 грн. Исполнение одного из ордеров автоматически приведет к отмене второго ордера, что позволяет трейдеру не делать этого вручную.

Специальные приказы.

Трейдер может добавить к ордеру некоторые специальные приказы. Наиболее распространенные – это временные: ордер действует в течение дня (day) или до отмены (GTC – good till canceled). Можно поставить действие ордера до определенной даты.

В силу определенных особенностей регулирующего законодательства, на Украинской бирже лимит-ордера могут действовать только в течение торгового дня. На следующий торговый день их нужно вручную возобновлять. В отличие от них, стоп-ордера можно выставлять до любой даты. При этом стоп-ордера физически находятся в компьютере брокера и на биржу попадают только тогда, когда активируются заданные в них условия. Брокер каждое утро сам возобновляет стоп-ордера. При этом лимит-ордера сразу попадают в программную систему биржи.

В программном обеспечении для торговли Quik есть специфический «тэйк-профит» ордер, который является, фактически, разновидностью стоп-ордера. (См. Рис. 2)

Рис. 2

Работает он следующим образом. После достижения ценой последней сделки условия стоп-цены начинается определение максимума (минимума) цены последней сделки. Если цена последней сделки отклоняется от максимума (минимума) в худшую сторону на величину, превышающую установленный «отступ», то создается лимитированная заявка с ценой меньшей (для продажи) или большей (для покупки) цены последней сделки на величину «защитного спрэда». Величины «отступа» и «защитного спрэда» могут указываться как в значениях цены, так и в процентах.

Данный тип ордера позволяет реализовать «трейлинг-стоп ордер».

Длинная позиция (long) – часто используемый термин для определения действия трейдера, когда он купил какой-то актив и ждет роста его цены.

Короткая позиция (short) – термин, характеризующий действия трейдера, который продал актив «в короткую» в расчете на снижение цены этого актива.

Трейдер открывает длинную позицию (покупает) по акции, если рассчитывает на повышение цены (говорят – играет на повышение).

Но, если трейдер считает, что цена акции должна упасть, он имеет возможность открыть короткую позицию (сыграть на понижение), продав акции, которых у него нет. Для этого он одалживает акции, чаще всего у своего брокера или другого участника рынка. Если цена акции упадет, то трейдер покупает подешевевшие акции на рынке и отдает их назад брокеру, ложа разницу себе в карман. Такие сделки называются «короткими продажами».