Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг. Монография - стр. 36

Адвокат также должен учитывать наличие трех групп нарушений:

– нарушения, связанные с выбором объектов инвестиций и поиском клиентов;

– нарушения, непосредственно связанные с фактом совершения сделки;

– нарушения, связанные с несоблюдением брокерско-дилерской компанией требований регулирующих органов, касающихся организации бизнеса брокерско-дилерской компании.

Адвокату следует установить соответствующую группу и подгруппу нарушений прав и законных интересов клиента-доверителя брокерско-дилерской компанией. При отнесении к первой группе необходимо увязать соответствующее нарушение с той или иной подгруппой.

1. «Гарантирование успеха» инвестиций в интересах брокерско-дилерской компании. Весьма распространенными являются случаи, когда менеджер счета обещает, дает гарантии клиенту, что ценная бумага, которую он советует приобрести (или уже приобрел для клиента), имеет хороший потенциал и обязательно вырастет в цене, т. е. инвестиции гарантирован успех.

Для опытного инвестора очевидно, что на рынке ценных бумаг не может существовать гарантий, и менеджер счета либо склонен преувеличивать по причине непрофессионализма или скрытого умысла, либо располагает недоступной широкому кругу лиц (инсайдерской) информацией. Возможно, брокерско-дилерская компания имеет какие-либо скрытые мотивы для таких заявлений о том или ином инструменте. В частности, основой могут послужить заключенный с эмитентом договор об андеррайтинге, желание «избавиться» от этой ценной бумаги в собственном портфеле брокерско-дилерской компании и др. В любом случае данные действия можно считать незаконными и не способствующими реализации интересов клиента.

Клиент также не должен нести убытки из-за непрофессионализма работников брокерско-дилерской компании. Как брокерско-дилерские компании, так и их работники обязаны подчиняться установленным стандартам индустрии рынка ценных бумаг, в частности, касающимся их квалификации. В большинстве стран к работе на рынке ценных бумаг и обслуживанию клиентов допускаются только лица, успешно сдавшие установленный государственными органами или саморегулируемыми организациями квалификационный минимум.

Однако обвинение в непрофессионализме, как правило, труднодоказуемо: ошибки и неуспешная деятельность работника брокерско-дилерской компании сами по себе нарушениями не являются, и клиент при заключении договора принимает на себя эти риски.

Использование инсайдерской информации при совершении сделок на рынке ценных бумаг, как клиентом, так и брокерско-дилерской компанией, запрещено законом практически во всех странах[88].

2. Использование информации о клиенте, его инвестиционных планах в целях брокерско-дилерской компании. Данный вид нарушений часто встречается в российской практике. Главная проблема состоит в том, что в брокерско-дилерской компании аккумулируется большой объем информации о клиенте, и возникает возможность использовать ее в целях самой брокерско-дилерской компании при совершении дилерской, брокерской, консалтинговой деятельности, а также операций по андеррайтингу и др. Помимо контроля за соблюдением работниками брокерско-дилерской компании норм профессиональной этики, необходимо осуществлять управление потоками служебной информации с целью предотвращения ее утечки.