Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг. Монография

Книга рассматривает рынок ценных бумаг в Российской Федерации, акцентируя внимание на его функции, особенности и правовое регулирование. Фондовый рынок играет ключевую роль в экономике страны, позволяя аккумулировать временно свободные денежные средства и преобразовывать их в инвестиции в материальные объекты и технологии. В книге описываются различные виды инвестиций, такие как прямые и портфельные, и подчеркивается, что суть инвестирования заключается в обмене средств на обещание возврата с доходом в будущем. Ценные бумаги представлены как инструменты, значительно упрощающие процесс привлечения инвестиций, обладая самостоятельной имущественной ценностью и становясь объектами права. Автор акцентирует внимание на различиях между традиционными и бездокументарными ценными бумагами, а также на факторах, влияющих на инвестиционные решения, таких как безопасность, доходность, рост и ликвидность. Инвесторы, стремясь минимизировать риски и максимизировать доходы, создают инвестиционные портфели, что способствует эффективному управлению активами. Классификация инвесторов, проведенная в книге, позволяет выделить три группы: инвесторы, спекулянты и игроки. Несмотря на разные подходы к риску, главной целью всех участников остаётся получение доходов. В заключение раздела утверждается, что правовая природа инвестирования в ценные бумаги связана с обязательственными отношениями и договорными обязательствами, что делает правовое регулирование в данной сфере важным аспектом для участников фондового рынка. Далее рассматривается государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Главной целью регулирования является создание равных возможностей для всех участников и привлечение инвестиций в экономику. Упоминается, что система государственного регулирования осуществляется через различные органы, включая специализированные организации, такие как Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам. Кроме того, обсуждаются изменения, происходившие в этом регулировании в 90-х и 2000-х годах. Законодательство о фондовом рынке основано на нормах гражданского законодательства, определяющих правовое положение участников, виды ценных бумаг, а также правила сделок. Особое внимание уделяется необходимости дополнительных федеральных законов, таких как Закон об акционерных обществах и Закон о защите прав инвесторов, для полноценного регулирования отношений в этой области. Бюджетное законодательство также имеет важное значение, так как оно определяет правила государственного заимствования и использования средств от эмиссии ценных бумаг. Книга также обсуждает правовое положение субъектов рынка ценных бумаг, среди которых могут быть как физические, так и юридические лица, государственные и муниципальные образования. Рассматриваются виды ценных бумаг, такие как облигации, векселя и акции, а также заключаются обязательственные отношения на вторичном рынке. Эмитенты могут быть как государственные, так и корпоративные, причем их правоспособность строго регламентирована законодательством. Это дает возможность привлекать капитал через выпуск облигаций и реализовывать различные механизмы эмиссии. Важное место в книге занимают юридические аспекты бездокументарных ценных бумаг, их правовая природа и способы защиты прав владельцев. Автор утверждает, что отсутствие вещно-правовой сущности бездокументарных ценных бумаг может привести к проблемам с публичной достоверностью и нарушить защиту прав собственников. Права на такие ценные бумаги закрепляются за держателем лицевого счета, что позволяет осуществлять передачу прав через запись в реестре. Также подробно рассматриваются отношения между клиентами и брокерско-дилерскими компаниями, включая широкий спектр сопутствующих услуг и особенности взаимодействия. Брокеры могут действовать как от имени клиента, так и для себя, что требует дополнительных соглашений и документов от клиентов. Важно отметить, что российские компании применяют различные практики по сравнению с зарубежными, что отражает уровень регулирования. Кроме того, затрагиваются процедуры и правила обеспечительных мер в арбитражном процессе. Адвокаты истцов могут подавать ходатайства о таких мерах, обосновывая их необходимость, в то время как арбитражный суд должен действовать в рамках принципа соразмерности. Раздел подтверждает важность равенства сторон перед законом, что также подкрепляется конституционными нормами и международными правами. Таким образом, книга представляет собой подробный анализ закона и практики функционирования рынка ценных бумаг в России, охватывая различные аспекты от правового регулирования и институтов до отношений между участниками рынка.