Аннотация
Книга, посвященная опционам и их роли на финансовых рынках, предлагает глубокое погружение в концепцию финансовых контрактов, которые предоставляют возможность, но не обязывают, инвестора покупать или продавать определенный актив по заданной цене в определенный момент времени. В центре внимания книги находятся опционы как инструмент управления рисками и как способ увеличения доходности при ограниченных вложениях.
Опционы делятся на две основные категории: опционы на покупку (колл) и опционы на продажу (пут). Опционы колл предоставляют право их владельцам покупать базовый актив по установленной цене, в то время как опционы пут дают возможность их владельцам продавать актив по той же цене. Эти финансовые инструменты могут эффективно использоваться на волатильных рынках, где инвесторы стремятся получать доход от колебаний цен на базовые активы.
Книга детально рассматривает преимущества трейдинга опционами по сравнению с прямыми инвестициями в базовые активы. Основным достоинством является возможность применения финансового плеча, что позволяет трейдерам получать значительно более высокий доход с меньшими финансовыми затратами. Авторы подчеркивают, что, хотя риски, связанные с опционными сделками, действительно существуют, они ограничены суммой, уплаченной за опцион (премии), что делает их более безопасными в плане потенциальных убытков, чем инвестирование в сам основной актив.
Книга подробно обсуждает различные профили риска для покупателей и продавцов опционов. Покупатель опциона может потерять лишь ту сумму, которую он вложил в приобретение опционов, тогда как его потенциальная прибыль не ограничена, особенно в условиях растущего рынка. Продавцы опционов, наоборот, могут столкнуться с неограниченным риском, в случае если рынок двинется не в том направлении, что может привести к серьезным убыткам.
Для лучшего понимания рисков и прибыльности опционов, книга иллюстрирует использование графиков, предоставляя рекомендации по стратегиям, которые могут быть ценными как на рынке повышения цен (бычьи стратегии), так и на рынке падения (медвежьи стратегии). Кроме того, рассматриваются различные методы оценки стоимости опционов, включая классическую формулу Блэка-Шолца, которая стала стандартом в расчетах с 1970-х годов.
Основное внимание уделяется важным терминам, связанным с опционами, таким как «при своих», «при деньгах» и «без денег». Эти термины помогают оценить текущую стоимость опционов относительно рынка. Опционы «при деньгах» имеют внутреннюю стоимость и предполагают немедленное исполнение, тогда как опционы «без денег» не имеют ценности и не приносят прибыли при их исполнении.
Книга также фокусируется на понятиях внутренней и временной стоимости опционов. Внутренняя стоимость представляет собой разницу между ценой базового актива и ценой исполнения опциона. Временная стоимость отражает стоимость времени, оставшегося до истечения опциона, что является важным аспектом для инвесторов, так как она может изменяться в зависимости от рыночных условий.
В заключительной части книги речь идет о базовых стратегиях использования опционов и о концепции точек окупаемости. Эти точки представляют интерес для трейдеров, поскольку они показывают, при каких уровнях цен стратегия опционов будет эффективно приносить прибыль или, наоборот, убыток.
Таким образом, книга охватывает как теоретические, так и практические аспекты торговли опционами, наглядно демонстрируя, как опционы могут быть использованы для управления рисками и увеличения доходности на финансовых рынках. Все это делает материал доступным и полезным как для начинающих инвесторов, так и для опытных трейдеров, стремящихся расширить свои знания и навыки в области опционной торговли.
