Фондовый рынок для начинающих. Пошаговая инструкция покупки акций и облигаций - стр. 6
В дисконтных облигациях нет купона. Они выпускаются по цене ниже, чем та цена, по которой у вас ее покупают. Она называется ценой погашения облигации. Например, вы купили облигацию за 900 рублей, а в дату погашения у вас ее выкупили за 1000 рублей. То есть, когда подходит срок погашения облигации, ее гасят по 100%, хотя вы ее могли купить за 95% или 90% от начальной стоимости.
Но можно и совместить эти два вида. Например, процентные облигации можно купить дешевле, чем цена погашения.
Какие бывают облигации?
1. Государственные облигации или облигации федерального займа (ОФЗ)
Это один из самых надежных способов вложить деньги. При этом доходность ОФЗ составляет около 7—8%. Как правило, доходность государственных облигаций чуть выше банковского депозита. Гарантом возврата денег выступает государство. Конечно, есть вероятность, что у вас не выкупят облигацию, но для этого в стране должен произойти дефолт, например. То есть риски минимальны.
2. Муниципальные облигации
Если вы хотите получить большую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т. д.
Доходность: 8—10% годовых.
3. Корпоративные облигации
Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации – облигации крупных компаний, корпораций. В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как «Газпром», «Роснефть», «Сбербанк», «ВТБ» и т. д.
Доходность: 9—10% годовых и более.
Основные параметры облигаций
Номинал облигации – это цена, по которой у вас выкупят облигацию. Если вы купили облигацию с номиналом 1000 рублей, то в дату погашения вам вернут эту сумму.
Дата погашения – дата, когда облигация будет погашена. То есть в эту дату вам вернут деньги за облигацию.
Рыночная цена – на рынке цена облигации может отличаться от номинала и быть больше или меньше номинала. Цена облигации выражается в процентах от номинала: 100% – цена соответствует номиналу 1000 рублей, 101% – цена выше номинала на 1%, цена 1010 рублей. На рынке цена облигации колеблется в зависимости от рыночных условий, процентных ставок, спроса и предложения. Обычно диапазон колебаний 95—105% от номинала. Чем ближе дата погашения, тем ближе цена облигации к номиналу и в меньшей степени подвержена изменениям.
Купон – доход, который мы получаем от облигаций. По структуре очень похож на банковский процент по вкладу. Ставка купона выражается в процентах годовых и показывает годовую купонную доходность облигации к номиналу.
Например, номинал облигации 1000 рублей, купон 12%, выплата два раза в год. Это значит, что инвестор получит доход 120 рублей двумя платежами по 60 рублей. Периодичность выплаты купона, как правило, устанавливаются 1 раз в квартал, 1 раз в полгода, 1 раз в год. Ниже привожу пример облигации Министерства финансов РФ выпуска 25083.
То есть, купив облигацию ОФЗ-25083 за номинал 1000 рублей, вы получите выплаты в размере 35 рублей два раза в год. И так ежегодно, пока в 2021 году у вас ее не выкупят за 1000 рублей. А в дисконтных облигациях нет купонного дохода, доход вы получаете за счет разницы цены покупки и продажи облигации. Например, купили облигацию за 950 рублей, а выкупили у вас ее за номинал 1000 рублей. Тем самым вы заработали на разнице между покупкой и продажей.