Аннотация
Книга, о которой идет речь, исследует изменения в функционировании фондового рынка, а также влияние финансовых и денежно-кредитных систем на экономика и общество в целом. Центральной темой является эволюция понятий о финансовых активах, особенно акциях, и то, как они воспринимаются игроками на бирже.
В первое время своего существования акции рассматривались как инвестиции в реальные активы компании с целью получения дивидендов. Инвесторы вкладывали средства в компании, ожидая получить прибыль от их успешной деятельности. Однако в современном мире наблюдается резкое изменение этой парадигмы: большинство игроков на фондовом рынке уже не придерживаются долгосрочных инвестиционных стратегий, а предпочитают краткосрочные спекуляции. Ценность акций теперь определяется не их реальной стоимостью, а курсом на бирже, который может резко колебаться в зависимости от рыночной психологии и спекулятивных факторов. Ситуация, когда акции компаний, не обеспеченных реальными активами, могут расти, в то время как более надежные компании теряют в стоимости, становится абсурдной. Например, даже офисные технологии могут способствовать увеличению капитализации банка, несмотря на его реальное состояние.
Кроме того, книга акцентирует внимание на том, что в контексте спекулятивного рынка акции могут стоить меньше сумм, имеющихся в компании на счетах. Примером служит компания "Сургутнефтегаз", рыночная капитализация которой оказалась ниже объемов наличных средств, что указывает на несоответствие рыночной оценки и реальной стоимости активов.
Ключевым моментом в исследовании является значение наличности на рынке. Авторы подчеркивают, что отсутствие денег может приводить к кризисам ликвидности и снижению цен на акции. Это обстоятельство указывает на важность не только желания инвесторов купить акции, но и их способности делать это. Как только на рынке возникает нехватка денег, инвесторы не могут выполнять свои обязательства, что приводит к падению цен.
Далее книга погружает нас в историю финансов и денег, начиная с бартера и перехода к металлическим монетам, включая золото и серебро как универсальные эквиваленты стоимости. Особое внимание уделяется эволюции бумажных денег, начиная с их появления в Китае и так далее, в том числе и в России. Исторический контекст переходит к более современным формам валюты, охватывая переход от золотого стандарта к необеспеченным валютам, среди которых выделяется создание Федеральной резервной системы в 1913 году в США. Этот момент рассматривается как ключевой в глобальной экономике, имеющий серьезные последствия.
Автор также поднимает важный вопрос о том, были ли события, такие как создание Федерального резерва, связанными со стартом Первой мировой войны. Таким образом, книга не только фокусируется на финансовых аспектах, но и показывает, как экономика и политика переплетаются, влияя друг на друга.
В конечном итоге, книга предлагает читателям углубленное понимание процессов, происходящих на фондовом рынке и в финансовой системе, подчеркивая важность анализа рыночной оценки активов для осознания их истинной стоимости и влияния на экономическую стабильность общества.
