Международная финансовая безопасность в условиях глобализации. Основные направления правоохранительного сотрудничества государств - стр. 48
Данные Принципы высокого уровня предназначены для оказания помощи ОЭСР, «Группе двадцати» и любым другим заинтересованным странам для облегчения и содействия долгосрочному финансированию со стороны институциональных инвесторов, особенно из числа таких институтов, как пенсионные фонды, страховые компании и суверенные фонды. Такие институты обычно имеют долгосрочные обязательства и, следовательно, могут рассматривать инвестиции на длительные периоды времени при условии их разумной доходности с учетом рисков. Данные принципы дополняют существующие международные принципы и/или руководящие принципы, а не заменяют их. Они способствуют последовательности в подходах к долгосрочному инвестированию в рамках различных стратегий и юрисдикций. Определенные вопросы, рассматриваемые в данных принципах, основаны на существующих рекомендациях ОЭСР в этой сфере и согласуются с ними. Это Принципы корпоративного управления ОЭСР, Основные принципы ОЭСР по регулированию негосударственных пенсионных фондов, Руководящие принципы ОЭСР для управления страховыми компаниями, Принципы ОЭСР для государственного управления государственно-частными партнерствами, Декларация ОЭСР по «зеленому» росту, Соглашение ОЭСР официально поддерживаемым экспортным кредитам, Руководящие принципы ОЭСР для транснациональных компаний и Кодекс либерализации движения капиталов ОЭСР. Все эти документы поощряют международное инвестирование со стороны институциональных инвесторов[117].
§ 4. Макрорегулирование международных финансовых рынков
Динамика происходящих в последнее время событий на мировых финансовых рынках, являющихся в настоящее время сложными социально-экономическими категориями, заставляет пересмотреть базовые понятия и гипотезы системы управления финансовыми рисками.
Финансовые и экономические рынки и все чаще возникающие на них кризисы с каскадными сценариями распространения демонстрируют системный характер открытого мирового финансового рынка как сложной открытой системы, поведение элементов которой определяется условиями нелинейности, сильных обратных связей и эффекта масштаба.
Все возрастающая открытость и связность глобализованной мировой финансово-экономической системы до определенного времени отвечали стратегическим интересам ведущих мировых держав по стимулированию процессов накопления богатства и экономического роста. Посредством стимулирования процессов финансовой глобализации и международной торговли решались задачи по эффективному перераспределению богатствав интересах определенных групп финансовой плутократии ипоощрению роста отдельных экономик (к примеру, путем установления низкой премиизарискнафинансовыхрынках, политики процентных ставок и валютных курсов, большого количества финансовых инноваций на кредитных рынках, низкой стоимости капитала, высокой ликвидности финансового рынкаи пр.).
При этом ведущие мировые державы ошибочно полагались на достаточность и эффективность построенных ими систем макрорегулирования в раннем выявлении системных рисков в условиях все возрастающей монетизации экономик и бесконечного расширения финансового сектора, а также на возможность диверсификации все возрастающих рисков (в первую очередь посредством увеличения производных финансовых инструментов) и тем самым уменьшения общесистемного риска