Фондовый рынок для россиян - стр. 8
Но под влиянием всех процессов – от стабилизации экономики, роста доходов и финграмотности до падения ставок по депозитам – интерес к фондовому рынку существенно вырос. Когда ставки по депозитам уменьшились с 10 до 4 %, возможность заработать 10–20 % годовых на ценных бумагах стала серьезным драйвером роста интереса к фондовому рынку. Это означает закономерное взросление общества, связанное с накоплением знаний и повышением уровня финграмотности.
Рекордное количество открытых в 2020–2021 гг. брокерских счетов говорит о том, что на рынке появилось несколько миллионов новых участников, не осознающих риски торговли на бирже. Увы, в погоне за высокой доходностью такие люди часто неоправданно рискуют, а при составлении портфеля больше ориентируются на эмоции, чем на свои знания и свою стратегию инвестирования. Это приводит к печальным последствиям и превращает для таких граждан действия на бирже в игру в казино. Тут главное – побороть желание быстрого обогащения, присущее многим.
Сейчас начался новый этап эволюции финансовой системы России: широкие слои населения начинают осваивать и другие финансовые инструменты. Страны нашего уровня развития, типа Бразилии или Мексики, проходили этот процесс 30–40 лет назад. Постепенно и мы будем, безусловно, приближаться к той модели финансовой жизни, которая характерна для более развитых стран, когда от 25 до 60 % населения инвестируют свои деньги для создания доходов, не связанных с собственной зарплатой.
При такой тенденции можно ожидать, что в течение ближайших десяти лет наступит момент, когда инвестировать будет примерно каждый третий гражданин РФ. То есть если сейчас число вкладывающихся в ценные бумаги россиян стремительно приближается к 10 млн человек, то к 2025–2030 гг. их число вполне может составить 15–20 млн[4].
Отметим также: у отечественного фондового рынка есть особо существенный потенциал: многие компании достаточно длительное время недооценены, но при этом генерируют значительную прибыль и быстро развиваются. Это притом, что наша экономика растет меньшими темпами, чем могла бы. Общеизвестны дополнительные проблемы, связанные с разнообразными формами внешней агрессии против России.
Сравнительная доходность разных инвестиций. В России если бы вы пять лет назад отложили 1 млн руб., то сегодня эта сумма была бы эквивалентна 800 000 руб., так как цены выросли примерно на 20–23 %. То есть вы просто так, на пустом месте, потеряли бы примерно 200 000 руб. Если бы вы положили этот миллион на депозит, то деньги бы не потеряли, но и почти ничего не заработали – процент по вкладу лишь чуть больше инфляции. То есть депозит работает скорее как просто средство сохранить ваши деньги.
На рубеже 2010–2020-х гг. инфляция в России составляла примерно 4–5 %, а на деньги, вложенные в банковские депозиты, сейчас можно получить не более 5–6 % в год. По валютным вкладам наши банки платят 0,35–0,85 %. Похожие цифры наблюдаются в большинстве развитых стран. В развивающихся же странах – как в России еще совсем недавно, в 1990-е и начале 2000-х гг., – обычными являются двух- и даже трехзначные ежегодные темпы роста цен. Тогда и банковские ставки соответствующие.
Другие виды инвестиций позволяют получить доход больше, чем по вкладу. Вот примерные сравнительные данные по средней ежегодной доходности за пять лет: депозиты – 6,2 %; государственные облигации – около 10 %; ПИФы – 9 %, зарубежные акции – 17 %; российские акции – 20 %. По акциям, кроме указанного роста стоимости в эти годы, были возможны и ежегодные дивиденды на уровне 5–15 %. Такие дивиденды выплачивались большинством крупных российских компаний на рубеже 2010–2020-х гг.