Финансист - стр. 13

• Как такое возможно? – искренне удивился Демьян. – У меня, конечно, небольшие познания в этом вопросе, но насколько я понимаю довольно глупо устраивать соревнования между индексными фондами, все они должны давать абсолютно одинаковый результат. Если конечно, вы действительно копируете индекс.
• А вы не так просты, Дэмиен! Вы или имеете опыт в данной сфере или невероятно прозорливы?
• Ну, просто это же очевидно, что если взять в портфель бумаги входящие в биржевой индекс и поддерживать аналогичную пропорцию, то и результат будет аналогичным среднему по рынку. А если ваш результат лучше, значит вы позволили себе отклониться от структуры индекса.
• Вы правы.Грубо говоря, мы выкинули из индекса явных аутсайдеров и получили результат лучше среднерыночного, так называемую «альфу» - коэффициент показывающий насколько результат фонда превосходит средний результат отрасли.
• А как вы определили кто аутсайдер?
• Ха! – Митчелл довольно хлопнул ладонью по столу и широко улыбнулся. – А вот это и есть knowhow нашего фонда, так сказать секрет фирмы. У нас работают одни из лучших аналитиков, которых мне только удалось найти. Мы внимательно изучаем отчетность десятков компаний, проверяем информацию о крупных сделках, строим прогнозы и рассчитываем соотношения фактической цены акции и прибыли компании. Ну, а потом определяем переоцененные и недооцененные активы и на этом строим свою стратегию работы.
• Это очень интересно, - воодушевленно сказал Демьян.
• О, да! Но куда более интересно наше новое направление – алготрейдинг. Вы что-нибудь слышали об этом?
• Нет, - честно признался Демьян. – Я конечно могу сделать предположения исходя из названия, но боюсь ошибиться.
• Алготрейдинг – это вершина фондового рынка. – Дэвид словно актер сделал небольшую паузу и с гордостью произнес:- Фактически мы предсказываем будущее.
• А разве это возможно сделать?
• Конечно! Весь вопрос только в точности предсказания, - Дэвид добродушно рассмеялся. – Вы можете пользоваться предсказаниями гадалки или самостоятельно использовать хрустальный шар, но точность будет не высока. А можете создать математические методы анализа и повысить точность прогноза до 80, а иногда и до 90 процентов! Неплохо, да?
• Просто невероятно. Звучит не очень правдоподобно.

При этих словах Дэвид словно обиделся. Его глаза стали узкими как щелки, а улыбка сошла с лица. В офисе наступила молчаливая пауза и было слышно как где-то по улице с грохотом проехал дребезжащий трамвай.

• Вам известно, что название нашего фонда – Сигма. А знаете ли вы, что такое сигма в математической статистике? – спросил директор фонда.
• Насколько я помню с институтских времен, сигма – это обозначение среднеквадратического отклонения.
• Верно. Сигма это наиболее распространенный показатель рассеивания значений случайной величины относительно ее математического ожидания. Возможно, вы также слышали о правиле трех сигм?
• Не уверен, что правильно помню его, но мне кажется это было связано с понятием доверительного интервала. Простите, мистер Митчелл, но это было очень давно и я вряд ли смогу толково объяснить его суть.
• Это не страшно. Честно говоря, я удивлен даже тем что вы знаете хотя бы это. Но раз вам в голову пришли такие воспоминания, значит вы хорошо понимаете суть вещей. Если сильно упростить, то используя метод трех сигм можно получать прогнозы с точностью порядка 80%%. Однако нам удалось пойти дальше и использовать понятие гиперкуба, так сказать четвертую сигму.