DeFi: Революция финансового мира - стр. 17

Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стейблкоины не имеют прямой связи с фиатными валютами или криптовалютами. Они используют алгоритмы и экономические механизмы для контроля предложения и спроса, чтобы поддерживать стабильность цены.

Как это работает:

•      Система алгоритмического стейблкоина использует определенные правила и условия, которые регулируют выпуск и сжигание токенов в зависимости от изменений спроса на рынке.

•      Если цена стейблкоина становится выше его паритетной стоимости, система может выпустить дополнительные токены, чтобы сбить цену обратно к целевому значению.

•      Если цена стейблкоина ниже его паритетной стоимости, система может предусмотреть механизмы сжигания токенов, чтобы уменьшить предложение и поднять цену.

Примечание: Каждый тип стейблкоина имеет свои преимущества и риски, и их успешность зависит от надежности и эффективности механизмов, используемых для обеспечения стабильности цены.

2.4.2: Механизмы обеспечения стабильности стейблкоинов

Для достижения стабильности стоимости децентрализованных стейблкоинов используются различные механизмы, которые зависят от их типа. Важно отметить, что каждый проект стейблкоина может использовать уникальные методы для достижения своих целей стабильности. Вот некоторые из наиболее распространенных механизмов обеспечения стабильности:

Резервные счета

Привязанные к фиатным валютам стейблкоины, такие как USDC или Tether (USDT), имеют целью поддерживать стоимость, равную стоимости определенной фиатной валюты, такой как доллар США, евро или юань. Для этого у эмитента стейблкоина должны быть соответствующие резервы в фиатной валюте на банковских счетах, равные общему количеству выпущенных стейблкоинов. Например, если капитализация стейблкоина составляет $100 миллионов, эмитент должен иметь $100 миллионов в резервах для обеспечения стабильности его стоимости.

Умные контракты

Некоторые децентрализованные стейблкоины, такие как DAI на платформе MakerDAO, используют умные контракты для контроля предложения и спроса на стейблкоины. Эти умные контракты автоматически реагируют на изменения рыночных условий, чтобы поддерживать стабильность стоимости стейблкоина.

Например, если стоимость DAI становится выше паритетной стоимости (например, выше $1), то умные контракты могут предложить пользователям создать новые DAI, предоставляя криптовалюту Ethereum в качестве залога. Это увеличит предложение DAI и снизит его цену. С другой стороны, если стоимость DAI становится ниже паритетной стоимости, умные контракты могут стимулировать пользователей выкупить DAI, предоставив им возможность вернуть DAI и получить обратно свой залог в Ethereum.

Такой механизм позволяет автоматически регулировать предложение и спрос на стейблкоин, обеспечивая его стабильность в цене.

Системы стимулирования и штрафов

Некоторые алгоритмические стейблкоины, такие как Ampleforth (AMPL), используют системы стимулирования и штрафов для регулирования предложения и спроса на рынке стейблкоинов.

Например, если цена AMPL становится выше паритетной стоимости, система может выпустить дополнительные токены AMPL и распределить их среди держателей, чтобы увеличить предложение и снизить цену. Это поощряет участников держать AMPL при повышении предложения и стабилизации цены.