Блокчейн для всех. Как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии - стр. 17

Криптовалюта весьма разнообразна. У каждой крупной монеты есть уникальные варианты использования. Анализ каждой категории криптовалют{54} помогает понять, как и почему люди их используют.

Данные подтверждают гипотезу, что биткоин в основном используется как долгосрочная инвестиция. Авторы анализа поделили кошельки с биткоинами и другими активами на три категории: кошельки инвесторов (собственные кошельки, в которых хранится 75 % или более всей когда-либо полученной криптовалюты), трейдеров (тот же показатель менее 75 %) и кошельки для услуг (это просто кошельки сервисов, например криптобирж). Сюда не включена криптовалюта, отнесенная к категории вероятно потерянной, которая не перемещалась из своего текущего кошелька в течение пяти и более лет.

73 % биткоинов принадлежат инвесторам, по сравнению с 58 % эфира и 43 % популярного стейблкоина USDT_ETH. Зато лишь 7 % всех биткоинов принадлежат трейдерам, тогда как для эфира это значение равно 18 %, а для USDT_ETH – 14 %.

Гипотезу об инвестиционном характере биткоина подтверждают данные о среднем возрасте криптоактивов в собственных кошельках (т. е. в кошельках, не подключенных к сервисам). Средний биткоин был приобретен примерно 150 недель назад, по сравнению с 75 неделями у эфира и 6–7 неделями у популярных стейблкоинов Tether и USDC.

Кто эти долгосрочные инвесторы в биткоины? Chainalysis, классифицируя пользователей по размеру транзакций, выделяет переводы институциональные (на сумму свыше $1 млн), профессиональные ($10 000–$1 млн), крупные розничные ($1000–$10 000) и мелкие розничные (менее $1000).

На долю институциональных инвесторов приходилось 69 % всех транзакций с биткоинами за исследуемый период. Это доказывает, что инвесторы, особенно из крупных традиционных финансовых учреждений, восприняли биткоин как долгосрочную инвестицию, причем многие позиционируют этот актив как средство защиты от инфляции и других негативных экономических тенденций.

Напомним, что, несмотря на более низкую рыночную капитализацию и менее частое освещение в СМИ, объем транзакций у эфира в первом квартале 2021 г. был больше, чем у биткоина. Но за счет каких сервисов?

С января 2020 г. в большинстве транзакций Ethereum задействована как минимум одна платформа DeFi, причем большинство транзакций происходит между двумя платформами DeFi. Почти все DeFi-платформы построены на блокчейне Ethereum. Это означает, что они в основном принимают Ethereum, а также токены ERC-20. Токены ERC-20 – это уникальные криптовалюты, также построенные на блокчейне Ethereum, а значит, с ними можно проводить сделки из кошелька Ethereum.

Стейблкоины – это криптовалюты, привязанные к существующим некриптовалютным активам. Два самых популярных стейблкоина, Tether и US Dollar Coin (USDC), привязаны к доллару США. Стейблкоины имеют более высокий общий объем транзакций, чем биткоин и эфир, но большая их часть перемещается между биржами, особенно биржами крипто-крипто (C2C), на которых пользователи могут только обменивать одни криптовалюты на другие. Стабильность стейблкоинов позволяет трейдерам фиксировать стоимость своей криптовалюты в долларах США, защищая себя от волатильности крипторынков и не переводя средства с бирж.